Wow Air gefur út skuldabréf fyrir allt að 13 milljarða og stefnir á skráningu í Frankfurt Þorbjörn Þórðarson skrifar 7. september 2018 21:00 Skúli Mogensen, stofnandi og forstjóri Wow Air. Vísir/Anton Brink Samkvæmt skilmálum skuldabréfaútboðs Wow Air, sem Vísir hefur undir höndum, gefur félagið út skuldabréf fyrir allt að 100 milljónir evra, jafnvirði 13 milljarða króna. Þá stefnir Wow Air á skráningu á hlutabréfamarkað í kauphöllinni í Frankfurt í Þýskalandi „eins fljótt og hægt er.“ Samkvæmt skilmálunum þarf Wow Air að standast ströng álagspróf vegna eiginfjár og lausafjár og þarf að bæta upplýsingagjöf til fjárfesta. Skuldabréfin verða gefin út til þriggja ára og eru þau tryggð með veði í öllum hlutabréfum í Wow Air og dótturfélaga þess. Nafnverð hvers bréfs nemur 100.000 evrum, jafnvirði 13 milljóna króna og ber það 3 mánaða Euribor-vexti (-0,319 prósent) auk vaxtaálags sem áður hefur verið upplýst um að verði 9 prósent en er ekki tilgreint í skilmálunum sjálfum. Vextir upp á 9 prósent þykir býsna gott eins og aðstæður eru núna að sögn sérfræðinga á fjármálamarkaði sem Vísir hefur rætt við. Eins og fram hefur komið er það norska verðbréfafyrirtækið Pareto Securities sem annast skuldabréfaútboðið fyrir Wow Air. Þarf að standast ströng álagspróf Í skilmálum koma fram lánaskilmálar með gjaldfellingarheimildum sem kveða á um að framkvæmd sérstakra álagsprófa þar sem bæði lausfjár- og eiginfjárstaða Wow Air má ekki fara undir tiltekin mörk. Þar kemur fram að álagspróf vegna eiginfjár muni fara fram árlega í lok þriðja ársfjórðungs og í því megi eigið fé Wow Air ekki fara undir 25 milljónir dollara, janvirði 2,8 milljarða króna, fyrstu 12 mánuði eftir útgáfudag skuldabréfs. Og ekki undir 30 milljónir dollara í ár þar á eftir. Tveimur árum eftir útgáfudag má eigið fé ekki vera undir 35 milljónum dollara, jafnvirði 3,9 milljarða króna. Áður hefur verið upplýst að eigið fé Wow Air var 1,5 milljarðar króna í lok júní síðastliðins. Fyrsta álagspróf vegna eigin fjár á að fara fram hinn 30. september næstkomandi. Afsláttur á hlutabréfum gæti hækkað upp í 25% Þá verður fjárfestum sem kaupa skuldabréfin gert kleift að skrá sig fyrir kauprétti að hlutabréfum í Wow Air sem nema helmingi af nafnverði skuldabréfs sem þeir kaupa. Gildir kauprétturinn í 5 ár frá útgáfudegi skuldabréfs. Þá munu þeir fá hlutabréfin í fyrirhugaðri skráningu félagsins á verði sem verður 20 prósent lægra en skráningargengi náist að skrá Wow Air á hlutabréfamarkað innan tveggja ára frá útgáfudegi skuldabréfanna. Náist það ekki hækkar þessi afsláttur á hlutabréfunum upp í 25 prósent eftir að tvö ár eru liðin frá útgáfudegi og fram að lokum gildistíma kaupréttarins, þ.e. 5 ár frá útgáfudegi. Í sérstakri greiningu sem Pareto Securities vann vegna skuldabréfaútboðsins fyrir sléttri viku, hinn 31. ágúst, kemur fram að Wow Air stefni að skráningu á hlutabréfamarkað í kauphöllinni í Frankfurt í Þýskalandi „eins fljótt og hægt er.“Þá tekur Wow Air á sig ýmsar skuldbindingar í formi bættrar upplýsingagjafar til fjárfesta. Wow Air skuldbindur sig til að birta endurskoða ársreikninga á heimasíðu félagsins eigi síðar en 4 mánuðum eftir lok hvers rekstrarárs. Þetta verður talsverð breyting enda hefur félagið ekki enn skilað ársreikningi fyrir árið 2017. Stefna á skráningu í hlutabréfamarkað í kauphöllinni í Frankfurt Það hefur um nokkra hríð legið fyrir að Wow Air stefni á skráningu á hlutabréfamarkað og eins og er rakið er framar fá fjárfestar sem kaupa skuldabréf í útboðinu, sem nú stendur yfir, bæði kauprétt að hlutabréfum þegar félagið verður skráð og afslátt af skráningargengi þegar þar að kemur. Skúli Mogensen, stofnandi og forstjóri Wow Air, hefur áður upplýst að það komi til greina að skrá félagið í erlendri kauphöll. Fram kemur í nýrri greiningu (credit analysis) sem unnin var af Pareto Securities fyrir skuldabréfaútboðið hinn 31. ágúst sl. og Vísir hefur undir höndum að Wow Air stefni á skráningu á hlutabréfamarkað í kauphöllinni í Frankfurt í Þýskalandi „eins fljótt og hægt er“ eftir að skuldabréfaútboðinu lýkur. Þá kemur fram í þessari sömu greiningu að Wow Air stefnir að því að stækka flugflota sinn á næstu 18 mánuðum til að þjónusta flug til og frá Indlandi en Indlandsmarkaður sé sá markaður sem sé í hvað örustum vexti í flugi á heimsvísu. Þar segir jafnframt að Wow Air verði fyrsta evrópska flugfélagið sem muni fljúga í beinu flugi frá Indlandi til Vestur-Evrópu og Bandaríkjanna. Skuldabréfaútboðinu átti að ljúka í dag en ekki liggur fyrir hver eftirspurnin var í því. Samkvæmt upplýsingum Vísis var útboðið kynnt fyrir öllum helstu lífeyrissjóðum landsins áður en ráðist var í kynningu á því erlendis en ekki hefur fengist staðfest að neinn þeirra hafi tekið þátt. Ekki hefur náðst í Skúla Mogensen vegna málsins í dag. Þá hefur hann ekki svarað ítrekuðum fyrirspurnum fréttastofu Stöðvar 2 og Vísis vegna málsins. Mest lesið Eiginkona stjórnarmanns keypti óvart í bankanum Viðskipti innlent Forstjóri X hættir óvænt Viðskipti erlent Raunverð íbúða hefur þrefaldast frá aldamótum Viðskipti innlent Hætta við yfirtökuna Viðskipti innlent Engin U-beygja hjá Play Viðskipti innlent Falsaði fleiri bréf Viðskipti innlent Veitingamenn verulega óánægðir með eftirlitið Viðskipti innlent Hindranir í vegi þess að lífeyrissjóðirnir taki þátt í hernaðaruppbyggingu Evrópu Viðskipti innlent Hagnaðist um tæpar sjötíu milljónir króna Viðskipti innlent „Ávísun á ánægjuleg viðskipti“ Samstarf Fleiri fréttir Eiginkona stjórnarmanns keypti óvart í bankanum Raunverð íbúða hefur þrefaldast frá aldamótum Atli Óskar ráðinn rekstrarstjóri framleiðslu Engin U-beygja hjá Play Veitingamenn verulega óánægðir með eftirlitið Hindranir í vegi þess að lífeyrissjóðirnir taki þátt í hernaðaruppbyggingu Evrópu Spá umtalsverðum samdrætti í byggingu nýrra íbúða Falsaði fleiri bréf Veltir því upp hvort eigendum hafi verið refsað fyrir að tjá sig Hætta við yfirtökuna Harpa og Linda ráðnar forstöðumenn Stærsti samruninn í áraraðir á borð Samkeppniseftirlitsins Sylvía Kristín ráðin forstjóri Nova Íslenskur pítsastaður í Kína: „Það verður skrítnara og skrítnara að segja frá þessu“ Farþegum til landsins fjölgaði um tuttugu prósent Kvika hafi grætt töluvert á því að hafna upphaflegum tilboðum „Sem betur fer eru aðrir fiskar í sjónum“ Arion og Kvika í samrunaviðræður Eyþór hættur sem framkvæmdastjóri Hopp Svona munu stækkuð Skógarböð og hótel líta út Skrautleg saga laganna hans Bubba Sætta sig ekki við höfnun Kviku Hagnaðist um tæpar sjötíu milljónir króna Lofar bongóblíðu við langþráð langborð Minnstu sparisjóðirnir sameinast Spá 2,2 prósent hagvexti í ár Trausti Sigurður og Jóhanna nýir forstöðumenn hjá VÍS Sorglegt að þurfa að hætta rekstri eftir 38 ár í Hveragerði Starbucks opnaði á Laugavegi í dag Krefja nýjan rektor um að skólinn fari að lögum Sjá meira
Samkvæmt skilmálum skuldabréfaútboðs Wow Air, sem Vísir hefur undir höndum, gefur félagið út skuldabréf fyrir allt að 100 milljónir evra, jafnvirði 13 milljarða króna. Þá stefnir Wow Air á skráningu á hlutabréfamarkað í kauphöllinni í Frankfurt í Þýskalandi „eins fljótt og hægt er.“ Samkvæmt skilmálunum þarf Wow Air að standast ströng álagspróf vegna eiginfjár og lausafjár og þarf að bæta upplýsingagjöf til fjárfesta. Skuldabréfin verða gefin út til þriggja ára og eru þau tryggð með veði í öllum hlutabréfum í Wow Air og dótturfélaga þess. Nafnverð hvers bréfs nemur 100.000 evrum, jafnvirði 13 milljóna króna og ber það 3 mánaða Euribor-vexti (-0,319 prósent) auk vaxtaálags sem áður hefur verið upplýst um að verði 9 prósent en er ekki tilgreint í skilmálunum sjálfum. Vextir upp á 9 prósent þykir býsna gott eins og aðstæður eru núna að sögn sérfræðinga á fjármálamarkaði sem Vísir hefur rætt við. Eins og fram hefur komið er það norska verðbréfafyrirtækið Pareto Securities sem annast skuldabréfaútboðið fyrir Wow Air. Þarf að standast ströng álagspróf Í skilmálum koma fram lánaskilmálar með gjaldfellingarheimildum sem kveða á um að framkvæmd sérstakra álagsprófa þar sem bæði lausfjár- og eiginfjárstaða Wow Air má ekki fara undir tiltekin mörk. Þar kemur fram að álagspróf vegna eiginfjár muni fara fram árlega í lok þriðja ársfjórðungs og í því megi eigið fé Wow Air ekki fara undir 25 milljónir dollara, janvirði 2,8 milljarða króna, fyrstu 12 mánuði eftir útgáfudag skuldabréfs. Og ekki undir 30 milljónir dollara í ár þar á eftir. Tveimur árum eftir útgáfudag má eigið fé ekki vera undir 35 milljónum dollara, jafnvirði 3,9 milljarða króna. Áður hefur verið upplýst að eigið fé Wow Air var 1,5 milljarðar króna í lok júní síðastliðins. Fyrsta álagspróf vegna eigin fjár á að fara fram hinn 30. september næstkomandi. Afsláttur á hlutabréfum gæti hækkað upp í 25% Þá verður fjárfestum sem kaupa skuldabréfin gert kleift að skrá sig fyrir kauprétti að hlutabréfum í Wow Air sem nema helmingi af nafnverði skuldabréfs sem þeir kaupa. Gildir kauprétturinn í 5 ár frá útgáfudegi skuldabréfs. Þá munu þeir fá hlutabréfin í fyrirhugaðri skráningu félagsins á verði sem verður 20 prósent lægra en skráningargengi náist að skrá Wow Air á hlutabréfamarkað innan tveggja ára frá útgáfudegi skuldabréfanna. Náist það ekki hækkar þessi afsláttur á hlutabréfunum upp í 25 prósent eftir að tvö ár eru liðin frá útgáfudegi og fram að lokum gildistíma kaupréttarins, þ.e. 5 ár frá útgáfudegi. Í sérstakri greiningu sem Pareto Securities vann vegna skuldabréfaútboðsins fyrir sléttri viku, hinn 31. ágúst, kemur fram að Wow Air stefni að skráningu á hlutabréfamarkað í kauphöllinni í Frankfurt í Þýskalandi „eins fljótt og hægt er.“Þá tekur Wow Air á sig ýmsar skuldbindingar í formi bættrar upplýsingagjafar til fjárfesta. Wow Air skuldbindur sig til að birta endurskoða ársreikninga á heimasíðu félagsins eigi síðar en 4 mánuðum eftir lok hvers rekstrarárs. Þetta verður talsverð breyting enda hefur félagið ekki enn skilað ársreikningi fyrir árið 2017. Stefna á skráningu í hlutabréfamarkað í kauphöllinni í Frankfurt Það hefur um nokkra hríð legið fyrir að Wow Air stefni á skráningu á hlutabréfamarkað og eins og er rakið er framar fá fjárfestar sem kaupa skuldabréf í útboðinu, sem nú stendur yfir, bæði kauprétt að hlutabréfum þegar félagið verður skráð og afslátt af skráningargengi þegar þar að kemur. Skúli Mogensen, stofnandi og forstjóri Wow Air, hefur áður upplýst að það komi til greina að skrá félagið í erlendri kauphöll. Fram kemur í nýrri greiningu (credit analysis) sem unnin var af Pareto Securities fyrir skuldabréfaútboðið hinn 31. ágúst sl. og Vísir hefur undir höndum að Wow Air stefni á skráningu á hlutabréfamarkað í kauphöllinni í Frankfurt í Þýskalandi „eins fljótt og hægt er“ eftir að skuldabréfaútboðinu lýkur. Þá kemur fram í þessari sömu greiningu að Wow Air stefnir að því að stækka flugflota sinn á næstu 18 mánuðum til að þjónusta flug til og frá Indlandi en Indlandsmarkaður sé sá markaður sem sé í hvað örustum vexti í flugi á heimsvísu. Þar segir jafnframt að Wow Air verði fyrsta evrópska flugfélagið sem muni fljúga í beinu flugi frá Indlandi til Vestur-Evrópu og Bandaríkjanna. Skuldabréfaútboðinu átti að ljúka í dag en ekki liggur fyrir hver eftirspurnin var í því. Samkvæmt upplýsingum Vísis var útboðið kynnt fyrir öllum helstu lífeyrissjóðum landsins áður en ráðist var í kynningu á því erlendis en ekki hefur fengist staðfest að neinn þeirra hafi tekið þátt. Ekki hefur náðst í Skúla Mogensen vegna málsins í dag. Þá hefur hann ekki svarað ítrekuðum fyrirspurnum fréttastofu Stöðvar 2 og Vísis vegna málsins.
Mest lesið Eiginkona stjórnarmanns keypti óvart í bankanum Viðskipti innlent Forstjóri X hættir óvænt Viðskipti erlent Raunverð íbúða hefur þrefaldast frá aldamótum Viðskipti innlent Hætta við yfirtökuna Viðskipti innlent Engin U-beygja hjá Play Viðskipti innlent Falsaði fleiri bréf Viðskipti innlent Veitingamenn verulega óánægðir með eftirlitið Viðskipti innlent Hindranir í vegi þess að lífeyrissjóðirnir taki þátt í hernaðaruppbyggingu Evrópu Viðskipti innlent Hagnaðist um tæpar sjötíu milljónir króna Viðskipti innlent „Ávísun á ánægjuleg viðskipti“ Samstarf Fleiri fréttir Eiginkona stjórnarmanns keypti óvart í bankanum Raunverð íbúða hefur þrefaldast frá aldamótum Atli Óskar ráðinn rekstrarstjóri framleiðslu Engin U-beygja hjá Play Veitingamenn verulega óánægðir með eftirlitið Hindranir í vegi þess að lífeyrissjóðirnir taki þátt í hernaðaruppbyggingu Evrópu Spá umtalsverðum samdrætti í byggingu nýrra íbúða Falsaði fleiri bréf Veltir því upp hvort eigendum hafi verið refsað fyrir að tjá sig Hætta við yfirtökuna Harpa og Linda ráðnar forstöðumenn Stærsti samruninn í áraraðir á borð Samkeppniseftirlitsins Sylvía Kristín ráðin forstjóri Nova Íslenskur pítsastaður í Kína: „Það verður skrítnara og skrítnara að segja frá þessu“ Farþegum til landsins fjölgaði um tuttugu prósent Kvika hafi grætt töluvert á því að hafna upphaflegum tilboðum „Sem betur fer eru aðrir fiskar í sjónum“ Arion og Kvika í samrunaviðræður Eyþór hættur sem framkvæmdastjóri Hopp Svona munu stækkuð Skógarböð og hótel líta út Skrautleg saga laganna hans Bubba Sætta sig ekki við höfnun Kviku Hagnaðist um tæpar sjötíu milljónir króna Lofar bongóblíðu við langþráð langborð Minnstu sparisjóðirnir sameinast Spá 2,2 prósent hagvexti í ár Trausti Sigurður og Jóhanna nýir forstöðumenn hjá VÍS Sorglegt að þurfa að hætta rekstri eftir 38 ár í Hveragerði Starbucks opnaði á Laugavegi í dag Krefja nýjan rektor um að skólinn fari að lögum Sjá meira
Hindranir í vegi þess að lífeyrissjóðirnir taki þátt í hernaðaruppbyggingu Evrópu Viðskipti innlent
Hindranir í vegi þess að lífeyrissjóðirnir taki þátt í hernaðaruppbyggingu Evrópu Viðskipti innlent