Viðskipti innlent

Vildi rannsaka sölu Arion í Bakkavör

Hörður Ægisson og Kristinn Ingi Jónsson skrifar
Eignarhaldsfélagið BG12, sem Arion banki átti 62 prósenta hlut í, seldi 45,9 prósenta hlut sinn í Bakkavör í ársbyrjun 2016.
Eignarhaldsfélagið BG12, sem Arion banki átti 62 prósenta hlut í, seldi 45,9 prósenta hlut sinn í Bakkavör í ársbyrjun 2016. Fréttablaðið/Eyþór

Bankasýsla ríkisins krafðist þess í desember í fyrra að innri endurskoðanda Arion banka yrði falið að gera formlega athugun á sölu bankans á hlut sínum í breska matvælaframleiðandanum Bakkavör. Meirihluti stjórnar bankans hafnaði hins vegar tillögu Kirstínar Þ. Flygenring, þáverandi fulltrúa Bankasýslunnar í stjórn bankans, þess efnis á fundi sínum í desember síðastliðnum.

Þetta er á meðal þess sem fram kemur í minnisblaði sem Bankasýsla ríkisins, sem fór þar til í febrúar fyrr á þessu ári með 13 prósenta hlut ríkisins í Arion banka, skrifaði Bjarna Benediktssyni, fjármála- og efnahagsráðherra, þann 15. janúar síðastliðinn.

Í minnisblaðinu, sem Markaðurinn fékk afhent frá fjármála- og efnahagsráðuneytinu á grundvelli upplýsingalaga, er jafnframt upplýst um að Guðrún Johnsen, þáverandi varaformaður stjórnar Arion banka, hafi á stjórnarfundi bankans í nóvem­ber 2015 greitt atkvæði gegn sölunni í Bakkavör. Hún lagði síðan til á fundi stjórnar þann 14. nóvember í fyrra að gerð yrði könnun á söluferli eignarhlutarins. Sú tillaga var felld og degi síðar var Guðrúnu tjáð að „breytingar væru fyrirhugaðar á stjórn bankans og [hennar] aðkomu væri ekki óskað“, eins og það er orðað í minnisblaðinu.

Ágúst Guðmundsson

Gengið var frá sölu eignarhaldsfélagsins BG12 á 45,9 prósenta hlut í Bakkavör í janúar árið 2016 en Arion banki fór með 62 prósenta hlut í eignarhaldsfélaginu. Aðrir eigendur BG12 voru aðallega lífeyrissjóðir, eins og til dæmis Lífeyrissjóður verslunarmanna sem átti 14,3 prósenta hlut og Gildi með 11,6 prósenta hlut. Kaupendur að hlutnum voru bræðurnir Ágúst og Lýður Guðmundssynir, stofnendur Bakkavarar, en þeir áttu fyrir um 38 prósent í matvælaframleiðandanum, og bandaríski vogunarsjóðurinn Baupost. Var kaupverðið ríflega 147 milljónir punda.

Þrefaldaðist í virði
Bankasýslan tekur fram í minnisblaðinu til ráðherra að í kjölfar almenns útboðs á hlutabréfum í Bakkavör og skráningu þeirra í kauphöllina í Lundúnum í nóvem­ber í fyrra hafi komið í ljós að verðmæti eignarhlutar BG12 í matvælaframleiðandanum hafi því sem næst þrefaldast. Virði hlutarins hafi þannig, á tuttugu mánuðum, farið úr 147 milljónum punda í 433 milljónir punda.

Bendir Bankasýslan á að ef verðmæti eignarhlutarins sem BG12 seldi í janúar 2016 hefði verið það sama við söluna og það var við útboðið í nóvember 2017, þá gæti Arion banki hafa farið á mis við um 19,9 milljarða króna og ríkissjóður orðið af um 2,6 milljörðum króna. Það er, að sögn Bankasýslunnar, svipuð fjárhæð og talið er að ríkið hafi orðið af vegna sölu Landsbankans á 31 prósents hlut í Borgun árið 2014, eins og frægt er.

Að auki nefnir stofnunin að það sé „augljóst“ að skömmu eftir sölu BG12 hafi kaupendur hlutanna – Ágúst, Lýður og Baupost – farið að huga að sölu þeirra enda taki það um tólf mánuði að undirbúa almennt útboð og skráningu á hlutabréfum.

Í minnisblaðinu segir Bankasýslan ljóst að stofnunin geti þurft að kalla eftir svipuðum upplýsingum frá Arion banka eins og hún óskaði eftir í Borgunarmálinu til þess að meta hvort umrædd sala hafi verið í samræmi við lög sem gilda um stofnunina og eigendastefnu ríkisins. Ekkert varð hins vegar af því þar sem Kaupskil, dótturfélag Kaupþings og stærsti hluthafi Arion banka, ákvað í febrúar síðastliðnum að nýta sér kauprétt á 13 prósenta hlut ríkisins í bankanum en með sölunni fór ríkið endanlega út úr hluthafahópnum.

Lýður Guðmundsson

Ekki ljóst hver stýrði ferlinu
Þá er tekið fram í minnisblaðinu að Bankasýslunni hafi þótt nauðsynlegt að spyrja stjórnendur Arion banka nánar um söluna í Bakkavör á fundi vegna fjórðungsuppgjörs bankans um miðjan nóvember í fyrra. „Gat Arion ekki svarað spurningum um hvert söluandvirði hlutanna hafi verið miðað við undir­liggjandi rekstrarhagnað,“ segir í minnisblaðinu.

„Þá var ekki ljóst hvort að BG12 eða Bakkavör hafi stýrt söluferlinu á hlut BG12 í Bakkavör, en ferlinu var stýrt af fjárfestingarbanka sem um langt skeið hefur verið nátengdur Bakkavör og er því vel kunnugur stjórnendum félagsins,“ segir Bankasýslan og á þar við breska bankann Barclays.

„Þá er alls ekki ljóst hversu opið ferlið var. Má segja að frá sjónarhóli Bankasýslunnar vakni upp sömu spurningar og í Borgunarmálinu,“ segir í umræddu minnisblaði Bankasýslunnar.

Á meðal þeirra upplýsinga sem Bankasýslan segist mögulega þurfa að kalla eftir er hver hafi haft forræði yfir sölu eignarhlutanna, það er Arion, BG12 eða Bakkavör, hver hafi valið fjárfestingarbanka til að stýra söluferlinu og hvers vegna slík söluaðferð á eignarhlutnum hafi orðið fyrir valinu í stað almenns útboðs á hlutnum og skráningar.

Eins segist stofnunin vilja fá upplýsingar um hverjum hafi verið gefinn kostur á því að bjóða í eignarhlutinn, hve margir hafi tekið þátt í söluferlinu á mismunandi stigum þess, hvaða verðmat hafi verið lagt til grundvallar því að boði endanlegra kaupenda hafi verið tekið og loks hvort aðrir þættir hafi haft áhrif á það að tilboð kaupenda hafi verið tekið.


Tengdar fréttir

Sala á bönkunum mun taka tíu ár

Bankastjóri Arion banka hefði viljað að stærri skerf hefði verið úthlutað til íslenskra fjárfesta í útboði bankans. Skaðaði viðskiptasamband bankans. Á von á því að meirihluti í Valitor verði brátt settur í opið söluferli. Sala á bönkunum er vegferð sem mun taka tíu ár.

Stoðir keyptu í Arion banka fyrir um milljarð

Stoðir eru stærstu íslensku einkafjárfestarnir með 0,6 prósent. Skráðu sig fyrir um 100 milljónum hluta en fengu 12 milljónir. Félagið Vogun, sem Kristján Loftsson og fjölskylda stýra, keypti í Arion banka fyrir um 600 milljónir króna.

Meta Arion allt að 56 prósent yfir útboðsgengi

Greinendur meta gengi hlutabréfa í Arion banka allt að 56 prósent hærra en útboðsgengi bréfanna. Sérfræðingar IFS telja líklegt að vaxtamunur muni lækka vegna aukinnar samkeppni. Capacent segir vaxtarmöguleika íslenskra banka takmarkaða.

Selja vart meira en um fjórðung í Arion

Arðsemi eigin fjár af kjarnastarfsemi Arion banka hefur dregist saman og kostnaðarhlutfallið hækkað á undanförnum árum. Talið var nauðsynlegt að verðleggja bankann lágt í útboðinu til þess að auka áhuga erlendra fjárfesta. Lágt gengi hefur hreyft við fjárfestum.



Athugið. Allar athugasemdir eru á ábyrgð þeirra er þær rita. Vísir hvetur lesendur til að halda sig við málefnalega umræðu. Einnig áskilur Vísir sér rétt til að fjarlægja ærumeiðandi eða ósæmilegar athugasemdir og ummæli þeirra sem tjá sig ekki undir eigin nafni.

Fleiri fréttir

Sjá meira


Mesta hækkun dagsins


Félag
Br.%
Fjöldi
Velta*
ORIGO
2,8
8
18.571
MARL
1,56
56
1.809.084
LEQ
1,37
1
1.549
EIM
0,57
6
22.188
ARION
0,5
12
152.139

Mesta lækkun dagsins


Félag
Br.%
Fjöldi
Velta*
GRND
-2,46
7
55.714
EIK
-2,24
7
75.346
REITIR
-1,86
12
277.872
SIMINN
-1,77
8
142.210
FESTI
-1,74
5
116.070
Velkomin á Vísi. Þessi vefur notar vafrakökur. Sjá nánar.