Kaup Búvalla í Högum eru viðskipti ársins

Viðskipti ársins að mati dómnefndar Markaðarins eru kaup Búvalla á 44% hlut í Högum. Niðurstaðan var mjög afgerandi og viðskiptin fengu langflest atkvæði. Í febrúar 2011 var tilkynnt að Arion banki hefði selt 34% hlut í smásölurisanum Högum til hóps sem kallaðist Búvellir slhf. Það var Stefnir, sjóðstýringarfyrirtæki í eigu Arion banka, sem kom hópnum saman til að kaupa hlutinn af bankanum. Sigþór Jónsson, forstöðumaður sérhæfðra fjárfestinga hjá Stefni, var lykilmaður í því ferli.

Eigendur Búvalla voru Hagamelur ehf. (í eigu Árna Haukssonar, Hallbjörns Karlssonar, Sigurbjörns Þorkelssonar og TM), nokkrir lífeyrissjóðir, tveir fagfjárfestasjóðir sem lúta stjórn Stefnis, Miranda ehf. (í eigu Berglindar Jónsdóttur) og Draupnir fjárfestingafélag (í eigu Jóns Diðriks Jónssonar). Árni og Hallbjörn settust í stjórn Haga eftir kaupin. Árni er stjórnarformaður Haga. Hópurinn greiddi 10 krónur á hlut og fékk auk þess forkaupsrétt á 10% hlut til viðbótar á genginu 11. Þann forkaupsrétt nýtti hópurinn sér í nóvember. Samtals greiddi hann um 5,4 milljarða króna fyrir alls 44% hlut.

Í kjölfarið klufu lífeyrissjóðirnir sig út úr Búvöllum og leystu til sín rúmlega helming af eign félagsins í Högum og halda nú á þeim hlutum í eigin nafni. Eftir þetta áttu þeir fjórir aðilar sem áfram standa að Búvöllum 20,9% hlut í Högum og eru stærsti einstaki eigandi félagsins. Um helmingur þess hlutar, 10,5%, er í eigu Hagamels.

Í lok árs var síðan tilkynnt að Hagar yrðu skráðir á markað í desember. Arion banki myndi þá selja allt að 30% af hlut sínum í félaginu, en um fyrstu nýskráningu í kauphöll eftir hrun var að ræða. Bréfin áttu að seljast á 11-13,5 krónur á hlut. Endanlegt verð átti að ráðast af eftirspurn.

Skemmst er frá því að segja að áttföld eftirspurn var eftir hlutabréfunum og 95% tilboðanna voru gerð á genginu 13,5. Miðað við það gengi var hlutur Búvallahópsins þegar orðinn 7,2 milljarða króna virði. Hann hafði því grætt um 1,8 milljarða króna áður en viðskipti með bréf í Högum hófust í kauphöll. Þau hófust síðan föstudaginn 16. desember. Í lok fyrsta viðskiptadags var gengi bréfanna komið í 15,95 krónur á hlut. Þau höfðu því hækkað um 18,1% frá því að útboðið fór fram og um tæp 60% frá því að Búvellir keyptu fyrst í Högum.