ŢRIĐJUDAGUR 29. JÚLÍ NÝJAST 06:00

Fer ađ munda skotfótinn

SPORT

Gulliđ hlutabréf til Seđlabankans

Viđskipti innlent
kl 06:00, 19. desember 2012
Glitnir
Glitnir

Þrotabú Glitnis hefur formlega óskað eftir samþykki Seðlabanka Íslands fyrir undanþágu frá gjaldeyrishöftum til að geta staðfest fyrirhugaðan nauðasamning sinn. Samkvæmt heimildum Fréttablaðsins felur tillaga Glitnis meðal annars í sér útgáfu á svokölluðu gullnu hlutabréfi (e. golden share) sem gefið yrði út til Seðlabankans og myndi tryggja honum neitunarvald gagnvart breytinum á samþykktum þess eignaumsýslufélags sem verður til að nauðasamningaferlinu loknu. Seðlabankinn myndi til dæmis geta hafnað breytingum á fjárfestingarstefnu félagsins eða brottflutningi þess úr landi.

Kaupþing sótti um undanþágu til að ganga frá sínum nauðasamningi í síðasta mánuði. Enn sem komið er hefur Seðlabankinn hvorki svarað erindum Kaupþings né Glitnis. Már Guðmundsson seðlabankastjóri hefur tjáð sig opinberlega um nauðasamninga þrotabúanna á undanförnum vikum. Í máli hans hefur komið skýrt fram að allar undanþágur sem mögulega verði veittar verði á forsendum Seðlabankans og með fjármálastöðugleika Íslands að leiðarljósi.

Búið að sækja um undanþágu

Undirbúningur nauðasamnings Glitnis hefur staðið yfir frá því síðsumars 2011 og er skjalagerð vegna hans nú að mestu lokið. Sótt var um formlegt samþykki Seðlabankans fyrir því að fá undanþágu frá gjaldeyrishöftum til að ljúka við gerð hans fyrr í þessum mánuði. Þegar er búið að velja þá aðila sem tilnefndir verða í stjórn þess eignaumsýslufélags sem verður til utan um eignir þrotabúsins ef nauðasamningar þess verða samþykktir. Svíinn Jan Kvarnström verður stjórnarformaður Glitnis samkvæmt þeim tillögum og meðal annarra stjórnarmanna verður Steinunn Guðbjartsdóttir, sem er í dag formaður slitastjórnar Glitnis. Hún verður eini Íslendingurinn í stjórninni, verði tillögurnar að veruleika.

Allir fá lágmarksupphæð

Samkvæmt upplýsingum sem Fréttablaðið hefur undir höndum mun nauðasamningurinn ganga þannig fyrir sig að Glitnir mun greiða ákveðna lágmarksupphæð upp í hverja kröfu. Sú upphæð hefur verið ákveðin en ekki er hægt að fá upplýsingar um hver hún er, þar sem hún telst verðmyndandi.

Kröfuhafar munu jafnframt fá tiltekna viðbótargreiðslu, verði nauðasamningurinn staðfestur. Þær greiðslur sem myndu fara fram í erlendum gjaldeyri yrðu framkvæmdar með reiðufé í erlendum gjaldeyri sem Glitnir eignaðist áður en gjaldeyrishöftin voru hert 13. mars síðastliðinn. Það fé lýtur því ekki takmörkunum gildandi gjaldeyrishafta. Með þessu yrði gert upp við hluta smærri kröfuhafa og samhliða myndi hlutfallsleg stærð annarra í kröfuhafahópnum aukast.

Gefið út bréf til 15-30 ára

Fyrir afganginum af kröfunum verður gefið út skuldabréf til þeirra kröfuhafa sem eftir standa. Samkvæmt heimildum Fréttablaðsins verður lengd þess 15 til 30 ár, það verður útgefið í evrum og viðskipti með það verða almennt frjáls á helstu skuldabréfamörkuðum. Eigendur þessara skuldabréfa verða eigendur Glitnis, þar sem hluthafaskrá Glitnis eftir nauðasamninga mun endurspegla raunverulegt eignarhald á þessum skuldabréfum. Hlutafé í félaginu verður til jafns við skuldabréfin. Ákveði einhver kröfuhafi að selja skuldabréfið þarf að tilkynna það svo að hluthafalistinn breytist með. Annars flyst atkvæðavægi ekki með kröfunni til nýrra eigenda.

Skuldabréfin verða svokölluð „pay as you can" bréf. Það þýðir að greitt verður af þeim ársfjórðungslega og mun umfang greiðslna ráðast af því lausa fé sem til er hverju sinni, að frádregnum varasjóði til að standa undir rekstrarkostnaði, styðja við eignir og og mæta skuldbindingum félagsins. Afborganirnar verða einnig háðar því að Seðlabankinn heimili þær, enda verða þær greiddar út í evrum og falla þar af leiðandi undir gjaldeyrishöftin.

Glitni verður síðan heimilt, að hluta eða öllu leyti, að breyta skuldabréfunum í hlutafé. Sú heimild tekur þó ekki gildi fyrr en í fyrsta lagi fimm árum eftir útgáfu þeirra.

Gullið hlutabréf

Í þeirri beiðni sem lögð hefur verið fram til Seðlabankans um undanþágu frá gjaldeyrishöftum til að klára nauðasamninginn er tillaga um að svokallað gullið hlutabréf (e. golden share) verði gefið út til Seðlabanka Íslands til að tryggja að tilteknum atriðum í samþykktum Glitnis verði ekki breytt.

Eigandi slíks hlutabréfs mun hafa ákveðið neitunarvald gagnvart breytingum á samþykktum þess félags sem gefur út hlutabréfið, í þessu tilfelli Glitnis. Það gefur Seðlabankanum til dæmis neitunarvald gagnvart því ef breyta á fjárfestingarstefnu félagsins eða að gera tilraun til þess að flytja það úr landi. Hlutabréfið verður verðtryggt en nýtur ekki arðgreiðsluréttinda eins og önnur hlutabréf.

VIRÐI KRAFNA HEFUR HRÍÐLÆKKAÐ

Á undanförnum árum hafa verið mikil viðskipti með kröfur á Glitni á eftirmarkaði, eins og oft gerist með fallin fjármálafyrirtæki. Þar hafa erlendir vogunar- og fjárfestingarsjóðir verið stórtækastir í slíkum uppkaupum. Samkvæmt skrá yfir 50 stærstu kröfuhafa Glitnis, sem birt var á kröfuhafafundi í lok nóvember, kemur fram að slíkir sjóðir eigi tæpan helming allra krafna. Ef nauðasamningar Glitnis verða samþykktir og minni kröfuhafar borgaðir út munu þessir sjóðir eiga meirihluta í því félagi sem stofnað verður utan um eignir þrotabúsins. Þar á meðal er 95 prósenta hlutur í Íslandsbanka.

Fréttablaðið greindi nýverið frá því að kröfur á Glitni hefðu nífaldast í verði á fjórum árum. Af því má ætla að þeir kröfuhafar sem áttu upprunalegu kröfurnar á bankann, að mestu erlendir bankar og fagfjárfestasjóðir ýmiss konar, hafi misst af þeim hagnaði. Málið er þó ekki alveg svo einfalt.

Tryggingafélög töpuðu

Þegar skuldatryggingar á íslensku bankana voru gerðar upp í nóvember 2008 voru endurheimtur ótryggðra kröfuhafa ákaflega lágt metnar. Væntar endurheimtur í bú Landsbankans voru taldar 1,25 prósent af heildarvirði krafna, endurheimtur í bú Glitnis um þrjú prósent og í bú Kaupþings 6,625 prósent.

Þetta uppgjör á skuldatryggingum fór þannig fram að erlend tryggingafélög, sem selt höfðu skuldatryggingar á íslensku bankana, urðu á þessum tímapunkti að borga þeim sem höfðu keypt þær út að fullu. Eftir það sátu tryggingafélögin uppi með alls kyns pappíra, að mestu skuldabréf, útgefin af föllnu íslensku bönkunum. Þau seldu bréfin síðan á hrakvirði á eftirmarkaði, enda vilja fá tryggingafélög eiga skuldabréf á gjaldþrota banka í eignasafni sínu. Þó eru sum þeirra tryggingafélaga sem eignuðust kröfur á Glitni með þessum hætti enn á meðal kröfuhafa búsins.

Væntar endurheimtur um 26 prósent

Virði krafna á hendur Glitni hefur hríðlækkað á undanförnum vikum. Í ágúst síðastliðnum, þegar mikil bjartsýni ríkti um að takast myndi að ganga frá nauðasamningi fyrir áramót án mikilla vandamála, voru ætlaðar endurheimtur krafna í bú Glitnis komnar upp í 31 prósent. Þær höfðu þá hækkað um 20 prósent á rúmu hálfu ári. Í dag eru væntar endurheimtur í kringum 26 prósent og fara lækkandi. Endurheimtur hafa samt sem áður vaxið um tíu prósent það sem af er þessu ári. Til að setja það í samhengi nema samþykktar almennar kröfur í bú Glitnis nú 2.263 milljörðum króna. Miðað við gangvirði krafna í dag má ætla að kröfuhafar Glitnis muni fá um 588 milljarða króna greidda út úr búinu. Sú tala hefur lækkað um rúmlega 20 milljarða króna frá því í nóvember.

Viðmælendur Fréttablaðsins eru sammála um það að ástæður lækkunarinnar séu fyrst og fremst aukin umfjöllun fjölmiðla um nauðasamningana og áhrif þeirra, aukin umræða á vettvangi stjórnmálanna og síðast en ekki síst opinberar yfirlýsingar Seðlabanka Íslands um hvað þurfi til svo hann muni heimila undanþágur frá gjaldeyrishöftunum svo hægt verði að klára nauðasamningana.

ICESAVE OG LANDSBANKI GÆTU TAFIÐ FYRIR

Viðmælendur Fréttablaðsins telja ýmislegt standa í vegi fyrir því að Seðlabankinn geti tekið afstöðu til beiðni Glitnis og Kaupþings um undanþágu frá gjaldeyrishöftum til að klára nauðasamninga sína. Þar ber hæst niðurstöðu í Icesave-málinu fyrir EFTA-dómstólnum, sem mun liggja fyrir á næsta ári. Sú niðurstaða, á hvorn veginn sem hún verður, mun hafa mikil áhrif á stöðu Íslands. Annað atriði sem skiptir miklu máli er þær viðræður sem standa yfir um að endursemja um skuldabréf sem nýi Landsbankinn skuldar þrotabúi þess gamla, en fyrir liggur að hann þurfi að greiða þrotabúinu um 300 milljarða króna í erlendum gjaldeyri fram á árið 2018. Samkvæmt heimildum Fréttablaðsins eru þær viðræður sem standa yfir að frumkvæði fjármálaráðuneytisins og nýja Landsbankans. Þær eru óformlegar og engar formlegar breytingatillögur hafa verið lagðar fram.

DAVIDSON KEMPNER RÆÐUR STÆRSTA KRÖFUHAFANUM

Burlington Loan Management, írskt skúffufyrirtæki sem er fjármagnað og stýrt af bandaríska sjóðstýringarfyrirtækinu Davidson Kempner, er langstærsti einstaki kröfuhafi Glitnis. Alls á Burlington 8,46 prósent allra samþykktra krafna. Heildarumfang krafna sjóðsins er 191 milljarður króna. Sjóðurinn hefur bætt duglega við sig á síðustu tveimur árum. Um mitt ár 2010 átti hann 5,6 prósent allra krafna á Glitni, samtals upp á 142 milljarða króna.

Burlington er einnig á meðal stærstu kröfuhafa Kaupþings, sem á 2,03 prósenta kröfu á Glitni. Nafnvirði hennar er um 45 milljarðar króna. Þá er Burlington á meðal stærstu eigenda Klakka, áður Existu. Dótturfélag Klakka, Síminn hf., á 10,6 milljarða króna kröfu á Glitni, eða 0,47 prósent allra krafna.


Athugiđ. Allar athugasemdir eru á ábyrgđ ţeirra er ţćr rita. Vísir hvetur lesendur til ađ halda sig viđ málefnalega umrćđu. Einnig áskilur Vísir sér rétt til ađ fjarlćgja ćrumeiđandi eđa ósćmilegar athugasemdir.

MEIRI VIĐSKIPTI Á VÍSI

Viđskipti innlent 28. júl. 2014 22:06

Gengi Auroracoin falliđ um 99,9 prósent

Önnur úthlutun íslensku rafmyntarinnar hófst fyrir skömmu. Meira
Viđskipti innlent 28. júl. 2014 20:30

Ástandiđ í Úkraínu gćti haft neikvćđ áhrif á sölu makríls

Ástandiđ í Úkraínu gćti haft neikvćđ áhrif á sölu íslenskra fyrirtćkja á makríl til landsins ţótt ţessi áhrif hafi ekki enn komiđ fram, ađ sögn sölustjóra Iceland Seafood. Tíu prósent heildarafla makr... Meira
Viđskipti innlent 28. júl. 2014 16:16

Eignir heimilanna jukust um 3,3% í fyrra en skuldir stóđu nánast í stađ

Ríkisskattstjóri hefur nú lokiđ álagningu opinberra gjalda á einstaklinga. Álagningin 2014 tekur miđ af tekjum einstaklinga áriđ 2013 og eignum ţeirra í lok árs 2013. Meira
Viđskipti innlent 28. júl. 2014 15:39

SA lýsir yfir áhyggjum af launahćkkunum stjórnenda

Í nýrri samantekt Frjálsrar verslunar kemur fram ađ laun stjórnenda 200 stćrstu fyrirtćkja landsins hafi hćkkađ verulega á milli ára. Meira
Viđskipti innlent 28. júl. 2014 13:55

Icelandic Times gefiđ út á kínversku

Blađiđ verđur skrifađ á mandarin kínversku sem er opinbert mál í Kína. Efni blađsins verđur alfariđ unniđ hér landi en svo ţýtt og stađfćrt af starfsfólki Icelandic Times. Meira
Viđskipti innlent 28. júl. 2014 13:32

Ríkiđ gćti ţurft ađ leggja meiri fjármuni til LÍN

Ársskýrsla Lánasjóđs íslenskra námsmanna fyrir skólaáriđ 2012-2013 hefur veriđ birt. Búast má viđ ađ afskriftir fari hćkkandi og ađ ríkiđ ţurfi ađ leggja meiri fjármuni til LÍN á komandi árum. Meira
Viđskipti innlent 28. júl. 2014 07:00

Fyrrverandi stjórn Lifandi markađar kćrđ fyrir fjársvik og blekkingar

Heildsalan Innnes hefur kćrt fyrrum stjórn matvörufyrirtćkisins Lifandi markađar og fer fram á ađ lögregla rannsaki hvort fyrirtćkiđ hafi beitt viđskiptavini sína blekkingum í kjölfar ţess ađ biđja um... Meira
Viđskipti innlent 27. júl. 2014 19:41

Sáralítil mengun í verksmiđju Silicor ađ mati efnaverkfrćđings

Efnaverkfrćđingur og ráđgjafi hjá Silicor, sem áformar ađ reisa eina stćrstu sólarkísilverksmiđju í heimi á Grundartanga, vísar á bug ađ mikil mengun muni skapast vegna starfsemi verksmiđjunnar. Meira
Viđskipti innlent 27. júl. 2014 14:11

Auka á tengsl Íslands viđ Íran

Fjallađ er um fund sem Gunnar Pálsson sendiherra átti viđ Valiollah Afkhami-Rad sem er forstöđumađur stofunar sem fer međ utanríkisviđskipti Írans, í Teheran Times. Íranir vilja víđtćkt samstarf viđ Í... Meira
Viđskipti innlent 26. júl. 2014 15:57

Tekjuskattur lagđur á 164 ţúsund manns

Ţetta er fjölgun frá ţví í fyrra og munar um rúmlega 3.300 einstaklinga. Meira
Viđskipti innlent 26. júl. 2014 13:24

Tekjur Íslendinga - Íţróttamenn og ţjálfarar

Kristinn Kjćrnested, formađur knattspyrnudeildar KR, er launahćstur ţeirra sem starfa í íţróttageiranum. Meira
Viđskipti innlent 26. júl. 2014 13:15

Tekjur Íslendinga – Ráđherrar og alţingismenn

Katrín Jakobsdóttir, formađur Vinstri grćnna, er tekjuhćst alţingismanna samkvćmt Frjálsri verslun. Meira
Viđskipti innlent 26. júl. 2014 12:33

Katrín tekjuhćst

Stjórnmálamenn hafa ekki hćkkađ ađ neinu ráđi í launum samkvćmt nýjasta tekjublađi Frjálsrar verslunar sem kom út í dag, ef miđađ er viđ tekjublöđ síđustu ára. Meira
Viđskipti innlent 26. júl. 2014 12:33

Tekjur Íslendinga - Skipstjórar og útgerđarmenn

Kristján Vilhelmsson, framkvćmdastjóri útgerđasviđs Samherja, er launahćstur útgerđarmanna samkvćmt Frjásri verslun. Meira
Viđskipti innlent 26. júl. 2014 12:28

Tekjur Íslendinga - Listamenn

Kristinn Sigmundsson, óperusöngvari, er launahćstur listamanna samkvćmt Frjásri verslun. Meira
Viđskipti innlent 26. júl. 2014 11:44

Verulegar launahćkkanir í samfélaginu

Forstjórar hafa hćkkađ um ţrjú hundruđ ţúsund krónur á mánuđi ađ međaltali, eđa um 3,6 milljónir á ári samkvćmt nýjasta tekjublađi Frjálsrar verslunar sem kom út í dag. Meira
Viđskipti innlent 26. júl. 2014 10:17

Konur í miklum minnihluta á međal ţeirra tekjuhćstu

Í einungis einum flokk af nítján mögulegum skipar kona efsta sćtiđ. Meira
Viđskipti innlent 26. júl. 2014 09:24

Kristján tekjuhćstur međ 17 milljónir á mánuđi

Kristján Vilhelmsson, framkvćmdastjóri útgerđasviđs Samherja, er tekjuhćstur allra međ 17.725 ţúsund í mánađarlaun samkvćmt nýjasta tekjublađi Frjálsar verslunar. Meira
Viđskipti innlent 25. júl. 2014 20:00

Íslendingar búi viđ höft nćstu árin

Morgunblađiđ greindi frá ţví í gćr ađ áćtlun stjórnvalda um afnám gjaldeyrishafta, sem hefur fengiđ vinnuheitiđ "Project Irminger", yrđi hrundiđ í framkvćmd á nćstunni.... Meira
Viđskipti innlent 25. júl. 2014 19:33

Hálfan milljarđ í bćtur vegna Kaupţingsrannsóknar

Efnahagsbrotadeild bresku lögreglunnar (SFO), kemur til međ ađ greiđa íranska kaupsýslumanninum Vincent Tchenguiz ţrjár milljónir punda, eđa rúmlega hálfan milljarđ króna í bćtur, vegna rannsóknar á f... Meira
Viđskipti innlent 25. júl. 2014 13:30

Skattaađallinn greiđir tvöfalt meira en síđustu ár

Tíu efstu skattakóngar ársins greiđa tvöfalt meira en síđustu tvö ár til samans. Meira
Viđskipti innlent 25. júl. 2014 10:43

Nágrannar á skattalistanum

Tveir af ţeim ţrjátíu sem greiđa mestan skatt á Íslandi, samkvćmt útreikningum ríkisskattstjóra, eru nágrannar og eru um 300 metrar á milli heimila ţeirra. Meira
Viđskipti innlent 25. júl. 2014 10:24

Nýherji skilar hagnađi á öđrum ársfjórđungi

Heildarhagnađur Nýherja á öđrum ársfjórđungi nam 69 milljónum króna og 125 milljónum á fyrri árshelmingi. Meira
Viđskipti innlent 25. júl. 2014 10:00

Hver er Jón Árni Ágústsson skattakóngur 2014?

Jón Árni greiddi 412 milljónir í skatt. Meira
Viđskipti innlent 25. júl. 2014 09:56

30 efstu skattakóngar og drottningar Íslands

Tíu konur eru međal ţeirra 30 sem greiđa hćstan skatt, ţar af ţrjár af efstu fjórum. Meira
 

MEST LESIĐ

  • Nýjast á Vísi
  • Mest Lesiđ
  • Fréttir
  • Sport
  • Viđskipti
  • Lífiđ
Forsíđa / Viđskipti / Viđskipti innlent / Gulliđ hlutabréf til Seđlabankans
Fara efst