Viðskipti innlent

Wow Air gefur út skuldabréf fyrir allt að 13 milljarða og stefnir á skráningu í Frankfurt

Þorbjörn Þórðarson skrifar
Skúli Mogensen, stofnandi og forstjóri Wow Air.
Skúli Mogensen, stofnandi og forstjóri Wow Air. Vísir/Anton Brink

Samkvæmt skilmálum skuldabréfaútboðs Wow Air, sem Vísir hefur undir höndum, gefur félagið út skuldabréf fyrir allt að 100 milljónir evra, jafnvirði 13 milljarða króna. Þá stefnir Wow Air á skráningu á hlutabréfamarkað í kauphöllinni í Frankfurt í Þýskalandi „eins fljótt og hægt er.“

Samkvæmt skilmálunum þarf Wow Air að standast ströng álagspróf vegna eiginfjár og lausafjár og þarf að bæta upplýsingagjöf til fjárfesta.

Skuldabréfin verða gefin út til þriggja ára og eru þau tryggð með veði í öllum hlutabréfum í Wow Air og dótturfélaga þess. Nafnverð hvers bréfs nemur 100.000 evrum, jafnvirði 13 milljóna króna og ber það 3 mánaða Euribor-vexti (-0,319 prósent) auk vaxtaálags sem áður hefur verið upplýst um að verði 9 prósent en er ekki tilgreint í skilmálunum sjálfum.

Vextir upp á 9 prósent þykir býsna gott eins og aðstæður eru núna að sögn sérfræðinga á fjármálamarkaði sem Vísir hefur rætt við. Eins og fram hefur komið er það norska verðbréfafyrirtækið Pareto Securities sem annast skuldabréfaútboðið fyrir Wow Air. 

Þarf að standast ströng álagspróf
Í skilmálum koma fram lánaskilmálar með gjaldfellingarheimildum sem kveða á um að framkvæmd sérstakra álagsprófa þar sem bæði lausfjár- og eiginfjárstaða Wow Air má ekki fara undir tiltekin mörk. Þar kemur fram að álagspróf vegna eiginfjár muni fara fram árlega í lok þriðja ársfjórðungs og í því megi eigið fé Wow Air ekki fara undir 25 milljónir dollara, janvirði 2,8 milljarða króna, fyrstu 12 mánuði eftir útgáfudag skuldabréfs. Og ekki undir 30 milljónir dollara í ár þar á eftir. Tveimur árum eftir útgáfudag má eigið fé ekki vera undir 35 milljónum dollara, jafnvirði 3,9 milljarða króna. Áður hefur verið upplýst að eigið fé Wow Air var 1,5 milljarðar króna í lok júní síðastliðins. Fyrsta álagspróf vegna eigin fjár á að fara fram hinn 30. september næstkomandi. 

Afsláttur á hlutabréfum gæti hækkað upp í 25%
Þá verður fjárfestum sem kaupa skuldabréfin gert kleift að skrá sig fyrir kauprétti að hlutabréfum í Wow Air sem nema helmingi af nafnverði skuldabréfs sem þeir kaupa. Gildir kauprétturinn í 5 ár frá útgáfudegi skuldabréfs. Þá munu þeir fá hlutabréfin í fyrirhugaðri skráningu félagsins á verði sem verður 20 prósent lægra en skráningargengi náist að skrá Wow Air á hlutabréfamarkað innan tveggja ára frá útgáfudegi skuldabréfanna. Náist það ekki hækkar þessi afsláttur á hlutabréfunum upp í 25 prósent eftir að tvö ár eru liðin frá útgáfudegi og fram að lokum gildistíma kaupréttarins, þ.e. 5 ár frá útgáfudegi. 

Í sérstakri greiningu sem Pareto Securities vann vegna skuldabréfaútboðsins fyrir sléttri viku, hinn 31. ágúst, kemur fram að Wow Air stefni að skráningu á hlutabréfamarkað í kauphöllinni í Frankfurt í Þýskalandi „eins fljótt og hægt er.“

Þá tekur Wow Air á sig ýmsar skuldbindingar í formi bættrar upplýsingagjafar til fjárfesta. Wow Air skuldbindur sig til að birta endurskoða ársreikninga á heimasíðu félagsins eigi síðar en 4 mánuðum eftir lok hvers rekstrarárs. Þetta verður talsverð breyting enda hefur félagið ekki enn skilað ársreikningi fyrir árið 2017. 

Stefna á skráningu í hlutabréfamarkað í kauphöllinni í Frankfurt
Það hefur um nokkra hríð legið fyrir að Wow Air stefni á skráningu á hlutabréfamarkað og eins og er rakið er framar fá fjárfestar sem kaupa skuldabréf í útboðinu, sem nú stendur yfir, bæði kauprétt að hlutabréfum þegar félagið verður skráð og afslátt af skráningargengi þegar þar að kemur. Skúli Mogensen, stofnandi og forstjóri Wow Air, hefur áður upplýst að það komi til greina að skrá félagið í erlendri kauphöll. Fram kemur í nýrri greiningu (credit analysis) sem unnin var af Pareto Securities fyrir skuldabréfaútboðið hinn 31. ágúst sl. og Vísir hefur undir höndum að Wow Air stefni á skráningu á hlutabréfamarkað í kauphöllinni í Frankfurt í Þýskalandi „eins fljótt og hægt er“ eftir að skuldabréfaútboðinu lýkur.

Þá kemur fram í þessari sömu greiningu að Wow Air stefnir að því að stækka flugflota sinn á næstu 18 mánuðum til að þjónusta flug til og frá Indlandi en Indlandsmarkaður sé sá markaður sem sé í hvað örustum vexti í flugi á heimsvísu. Þar segir jafnframt að Wow Air verði fyrsta evrópska flugfélagið sem muni fljúga í beinu flugi frá Indlandi til Vestur-Evrópu og Bandaríkjanna.

Skuldabréfaútboðinu átti að ljúka í dag en ekki liggur fyrir hver eftirspurnin var í því. Samkvæmt upplýsingum Vísis var útboðið kynnt fyrir öllum helstu lífeyrissjóðum landsins áður en ráðist var í kynningu á því erlendis en ekki hefur fengist staðfest að neinn þeirra hafi tekið þátt. Ekki hefur náðst í Skúla Mogensen vegna málsins í dag. Þá hefur hann ekki svarað ítrekuðum fyrirspurnum fréttastofu Stöðvar 2 og Vísis vegna málsins.



Athugið. Allar athugasemdir eru á ábyrgð þeirra er þær rita. Vísir hvetur lesendur til að halda sig við málefnalega umræðu. Einnig áskilur Vísir sér rétt til að fjarlægja ærumeiðandi eða ósæmilegar athugasemdir og ummæli þeirra sem tjá sig ekki undir eigin nafni.

Fleiri fréttir

Sjá meira


Mesta hækkun dagsins


Félag
Br.%
Fjöldi
Velta*
ICEAIR
4,36
82
1.091.920
ORIGO
2,25
2
3.481
REITIR
1,24
3
101.924
HEIMA
0,91
1
11
ARION
0,87
3
130.285

Mesta lækkun dagsins


Félag
Br.%
Fjöldi
Velta*
LEQ
-0,84
1
200
VIS
-0,71
2
2.480
MARL
-0,52
10
181.238
FESTI
-0,2
3
42.932
SKEL
0
1
500
Velkomin á Vísi. Þessi vefur notar vafrakökur. Sjá nánar.