Viðskipti innlent

WOW áformar útgáfu breytanlegra bréfa

Hörður Ægisson skrifar
Skúli segir að þriðji ársfjórðungur á þessu ári verði næstbesti fjórðungurinn í sögu félagsins.
Skúli segir að þriðji ársfjórðungur á þessu ári verði næstbesti fjórðungurinn í sögu félagsins. Fréttablaðið/Anton Brink

WOW air mun að líkindum gefa út breytanleg skuldabréf (e. convert­ible bonds) til þriggja ára, þar sem fjárfestum myndi þá bjóðast að breyta þeim síðar í hlutafé í fyrirtækinu, í því skyni að sækja sér aukið fjármagn til að treysta rekstur og lausafjárstöðu félagsins. Pantanabókin vegna skuldabréfaútgáfunnar verður opnuð í dag, miðvikudag, en áætlað er að útboðið klárist á næstu dögum, samkvæmt heimildum Markaðarins.

Svanhvít Friðriksdóttir, upplýsingafulltrúi WOW air, sagðist ekki geta tjáð sig um málið á þessu stigi.

Ekki liggur fyrir endanleg stærð skuldabréfaútboðsins en samkvæmt fjárfestakynningu Pareto Securities, sem hefur umsjón með útboðinu, er ráðgert að það verði á bilinu 500 til 1.000 milljónir sænskra króna, um sex til tólf milljarðar íslenskra króna. Skúli Mogensen, forstjóri og eini hluthafi WOW air, hefur á síðustu tveimur vikum, ásamt öðrum stjórnendum og ráðgjöfum Pareto, átt fundi með fjölmörgum fjárfestum í tengslum við skuldabréfaútgáfuna, einkum í Norður-Evrópu.

Þá voru haldnar fjárfestakynningar fyrir íslenska fjárfesta í lok síðustu viku, meðal annars lífeyrissjóði, sjóðastýringarfélög og einkafjárfesta, enda þótt fastlega sé áætlað að eftirspurnin muni fyrst og fremst koma frá erlendum fjárfestum. Samkvæmt heimildum eru nokkrir lífeyrissjóðir með það til skoðunar hvort til greina komi að taka þátt í skuldabréfaútboði flugfélagsins. Íslenskir lífeyrissjóðir eiga fyrir samanlagt um helmingshlut í Icelandair.

Sjá einnig: Skúli stendur keikur

Í drögum að fjárfestakynningu Pareto vegna fyrirhugaðs skuldabréfaútboðs WOW air var ekki gert ráð fyrir útgáfu breytanlegra skuldabréfa. Ljóst var þó að skilmálar útboðsins gætu breyst í samræmi við viðbrögð og ábendingar fjárfesta á fundum. Skúli hefur sagt að hann hafi fulla trú á að skuldabréfaútgáfan klárist og að spurningin sé aðeins um stærð og vaxtakjör, eða „hugsanlega önnur réttindi fylgjandi þessu útboði“, eins og hann sagði í viðtali við RÚV síðastliðinn fimmtudag.

Vextir breytanlegra skuldabréfa eru iðulega mun lægri en í samanburði við venjuleg skuldabréf. WOW air sparar sér því umtalsverðan vaxtakostnað verði niðurstaðan sú að að félagið gefi út slík skuldabréf, eins og margir erlendir fjárfestar eru sagðir hafa kallað eftir á fundum með stjórnendum WOW og Pareto. Kaupendur að skuldabréfunum myndu á móti eiga rétt á að breyta þeim í hlutafé í flugfélaginu eftir tiltekinn tíma og á fyrirfram ákveðnum kjörum. Ekki hafa fengist upplýsingar um hvaða nánari skilmálar yrðu í útgáfunni og hversu stóran hlut fjárfestar kynnu þá að eiga möguleika á að eignast síðar í félaginu.

Í viðtali við Markaðinn síðastliðinn miðvikudag sagði Skúli að ekki þyrfti að auka hlutafé félagsins til að bæta eiginfjárstöðuna áður en ráðist yrði í skuldabréfaútboðið. Eiginfjárhlutfall flugfélagsins, sem var aðeins 4,8 prósent í lok júní, muni batna verulega á seinni árshelmingi en útlit sé fyrir að rekstrarhagnaður (EBIT) verði þá um þrír milljarðar króna og aukist um 159 prósent á milli ára.

Rekstrartap WOW air nam um 5 milljörðum króna frá júlí 2017 til júní 2018. Áætlanir gera ráð fyrir verulegum viðsnúningi næstu misseri. Skúli segir þær spár ekki byggja á lækkandi olíuverði og hækkandi meðalfargjöldum heldur „aðgerðum og fjárfestingum sem þegar hefur verið ráðist í eins og með hliðartekjuaukninguna og Premium-sætin. Þessi aukning er þegar orðin ljós í júlí og í bókunum á næstu mánuðum.“


Tengdar fréttir

Wow Air segir óljósri upplýsingagjöf Icelandair um að kenna

Upplýsingafulltrúi WOW Air hafnar því að rangar upplýsingar um Icelandair komi fram í viðbótarskjölum við útboðskynningu WOW í gær. Hún kennir óljósri upplýsingagjöf Icelandair um rangan samanburð á einingakostnaði félaganna.

Skúli stendur keikur

Skúli Mogensen segir ekkert plan b ef skuldabréfaútboð WOW air heppnast ekki. Hann hefur fulla trú á að útboðið klárist. Spurningin sé aðeins um kjör. Útlit er fyrir að þriðji ársfjórðungur verði sá næstbesti í sögu félagsins.

WOW air í milljarða skuldabréfaútboð

Pareto hefur umsjón með 6 til 12 milljarða skuldabréfafjármögnun sem á að klárast í ágúst. Fjárfestafundir hefjast í vikunni. Útgáfan hugsuð sem brúarfjármögnun fram að skráningu á hlutabréfamarkað innan 18 mánaða.

Wow Air á fáar veðhæfar eignir og eigið fé hefur rýrnað hratt

Skúli Mogensen, stofnandi og forstjóri Wow Air, er um þessar mundir á fundaferð um Evrópu til að kynna Wow Air fyrir fjárfestum í tengslum við skuldabréfaútboð hjá Pareto Securities. Wow Air hyggst sækja sér allt að tólf milljarða króna með útgáfu nýrra skuldabréfa.



Athugið. Allar athugasemdir eru á ábyrgð þeirra er þær rita. Vísir hvetur lesendur til að halda sig við málefnalega umræðu. Einnig áskilur Vísir sér rétt til að fjarlægja ærumeiðandi eða ósæmilegar athugasemdir og ummæli þeirra sem tjá sig ekki undir eigin nafni.

Fleiri fréttir

Sjá meira


Mesta hækkun dagsins


Félag
Br.%
Fjöldi
Velta*
ICEAIR
4,36
82
1.091.920
ORIGO
2,25
2
3.481
REITIR
1,24
3
101.924
HEIMA
0,91
1
11
ARION
0,87
3
130.285

Mesta lækkun dagsins


Félag
Br.%
Fjöldi
Velta*
LEQ
-0,84
1
200
VIS
-0,71
2
2.480
MARL
-0,52
10
181.238
FESTI
-0,2
3
42.932
SKEL
0
1
500
Velkomin á Vísi. Þessi vefur notar vafrakökur. Sjá nánar.